10万亿结构性存款迎来监管重拳

10万亿结构性存款迎来监管重拳
上星期,备受银行与客户喜爱的结构性存款迎来监管重拳。18日,我国银保监会发布《关于进一步标准商业银行结构性存款事务的告诉》(以下简称《告诉》),对结构性存款的发行主体、出售办理、产品规划、信息发表等方面提出了全方位、严厉的要求。结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款,经过与利率、汇率、指数等的动摇挂钩或许与某实体的信誉状况挂钩,使存款人在承当必定危险基础上取得相应的收益。结构性存款并不是一个重生事务种类。外资银行于2002年发行了首款结构性存款产品,随后,一些中资银行也开端跟进。但由于产品较为“小众”,结构性存款并未遭到商场重视。2018年以来,受银行存款竞赛压力不断加大、资管新规制止发行保本理财产品等要素影响,我国结构性存款迎来爆发式增加。Wind数据显现,结构性存款总额从2017年1月的5.78万亿元增加到2018年5月的9.26万亿元,增加约为60.31%。依据9月份央行中资大型银行人民币信贷出入表、中资中小型银行人民币信贷出入表预算,结构性存款规划超越10万亿元。在规划快速增加的一起,结构性存款也呈现了产品运作办理不标准、误导出售、违规展业等问题。“不少银行用结构性存款作为对保本、稳健理财产品的代替,但对老百姓来说强化了刚性兑付的概念,这对资管新规、投资者教育是十分晦气的。”我国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼表明。据了解,一些结构性存款在产品规划上没有实质性的结构性操作,乃至底子没有嵌入金融衍生产品。“假结构”使得结构性存款从名义上的起浮收益产品变成了事实上的固定收益产品。有业内人士表明,银行发行假结构性存款的意图首要是为了吸收存款,特别一些需求弥补流动资金的中小银行,发行的部分产品乃至没有衍生品买卖资质,意图便是自动吸收一般性存款,变相进步利率、高息揽存。今年年初,结构性存款收益与收据贴现利率呈现倒挂,部分企业以收据贴现资金购买高收益率结构性存款,使结构性存款成为套利东西。“这实际上是一种监管套利。”在国家金融与展开实验室副主任曾刚看来,结构性存款乱象,一方面表现了事务自身不标准,另一方面打乱了整个商场。“拉高了整个存款的本钱,抬高了整个银行业的资金本钱,这对更好地支撑实体经济、压降实体融资本钱是晦气的。”针对部分结构性存款存在产品运作办理不标准等问题,此次发布的《告诉》明确提出,银行展开结构性存款事务,应当具有一般类衍生产品买卖事务资历;相关衍生买卖敞口应归入全行衍生产品事务办理结构,严厉执行事务授权、人员办理、买卖平盘、限额办理、应急方案和压力测验等危险管控办法,根绝“假结构”规划。不少业内人士以为,此次监管对结构性存款亮出重拳旨在“打假”, 对真结构性存款影响不大。假如方针严厉执行,结构性存款的规划将有所下降,银行间的竞赛将愈加剧烈。但一起,竞赛将愈加有序,结构性存款也将回归根源,各产品将会康复实在的利率。(记者 北梦原)